Comptabilité de couverture Qu'est-ce que la comptabilité de couverture? La comptabilité de couverture est une méthode de comptabilité où les entrées pour la propriété d'un titre et la couverture opposée sont traités comme un seul. La comptabilité de couverture tente de réduire la volatilité créée par l'ajustement réitéré d'une valeur d'instruments financiers, appelée marquage sur le marché. Cette volatilité réduite se fait en combinant l'instrument et la haie comme une entrée, ce qui compense les mouvements opposés. BREAKING DOWN Hedge Accounting Le but de la couverture d'une position est de réduire la volatilité du portefeuille global. La comptabilité de couverture a le même effet que son utilisation sur les états financiers. Par exemple, lorsque la comptabilisation des instruments financiers complexes, tels que les dérivés, la valeur est ajustée par le marquage sur le marché, cela crée d'importantes fluctuations dans le compte de profits et pertes. La comptabilité de couverture traite la couverture réciproque et le dérivé comme une seule entrée de sorte que les grandes oscillations sont équilibrées. La comptabilité de couverture est utilisée dans la comptabilité d'entreprise en ce qui concerne les dérivés. Afin de réduire le risque global, la couverture est souvent utilisée pour compenser les risques associés aux dérivés. La comptabilité de couverture utilise l'information du dérivé et la couverture associée comme un élément unique, ce qui diminue l'apparence de la volatilité par rapport à la déclaration individuelle. Reporting avec la comptabilité de couverture La comptabilité de couverture est une alternative aux méthodes comptables plus traditionnelles pour l'enregistrement des gains et des pertes. Lors du traitement individuel des éléments, comme un dérivé et le fonds de couverture associé, les gains ou les pertes de chacun d'entre eux seraient affichés individuellement. Étant donné que le fonds de couverture a pour objet de compenser les risques associés à l'instrument dérivé, la comptabilité de couverture traite les deux postes comme un seul. Au lieu d'énumérer une transaction d'un gain et d'une perte, les deux sont examinées pour déterminer s'il y avait un gain ou une perte global entre les deux et juste ce montant si enregistré. Cette approche peut rendre les états financiers plus simples, car ils auront moins d'éléments de campagne, mais un certain potentiel de tromperie existe puisque les détails ne sont pas enregistrés individuellement. Utilisation d'un fonds de couverture Un fonds de couverture est utilisé afin de réduire le risque de perte globale en supposant une position de compensation par rapport à un titre particulier ou un dérivé. Le but du compte n'est pas de générer un bénéfice spécifique, mais plutôt de réduire l'impact des pertes dérivées associées, en particulier celles attribuées au risque de taux d'intérêt, de change ou de matières premières. Cela permet de réduire la volatilité perçue associée à un investissement en compensant les changements qui ne reflètent pas purement une performance des placements. Hedging avec des options Il ya deux raisons principales pour lesquelles un investisseur utiliserait des options: spéculer et de couvrir. La spéculation Vous pouvez penser à la spéculation que les paris sur le mouvement d'une sécurité. L'avantage des options est que vous n'êtes pas limité à faire un profit seulement lorsque le marché monte. En raison de la polyvalence des options, vous pouvez également faire de l'argent quand le marché descend ou même de côté. La spéculation est le territoire dans lequel le gros argent est fait - et perdu. L'utilisation des options de cette manière est la raison pour laquelle les options ont la réputation d'être risqué. C'est parce que lorsque vous achetez une option, vous devez être correct dans la détermination non seulement la direction du mouvement des stocks, mais aussi l'ampleur et le calendrier de ce mouvement. Pour réussir, vous devez prédire correctement si un stock va monter ou descendre, et combien le prix va changer ainsi que le délai qu'il faudra pour que tout cela se produise. Et n'oubliez pas les commissions Les combinaisons de ces facteurs signifie que les chances sont empilées contre vous. Alors pourquoi les gens spéculent avec des options si les chances sont si biaises En dehors de la polyvalence, son tout sur l'utilisation de levier. Lorsque vous contrôlez 100 actions avec un contrat, il ne prend pas beaucoup d'un mouvement de prix pour générer des profits substantiels. Couverture L'autre fonction des options est la couverture. Pensez à cela comme une police d'assurance tout comme vous assurez votre maison ou votre voiture, les options peuvent être utilisés pour assurer vos investissements contre un ralentissement. Les critiques d'options disent que si vous êtes tellement incertain de votre sélection d'actions que vous avez besoin d'une haie, vous ne devriez pas faire l'investissement. D'autre part, il ne fait aucun doute que les stratégies de couverture peuvent être utiles, en particulier pour les grandes institutions. Même l'investisseur individuel peut en bénéficier. Imaginez que vous vouliez profiter des stocks technologiques et de leur potentiel, mais vous vouliez aussi limiter les pertes. En utilisant les options, vous seriez en mesure de restreindre votre inconvénient tout en profitant de la pleine hausse d'une manière rentable. La couverture est souvent considérée comme une stratégie d'investissement avancée, mais les principes de couverture sont assez simples. Lisez la suite pour une compréhension de base de la façon dont cette stratégie fonctionne et comment elle est utilisée. (Pour une couverture plus approfondie de ce sujet, lisez «Comment les entreprises utilisent des dérivés pour couvrir le risque.» Couvertures quotidiennes La plupart des gens, qu'ils le sachent ou non, participent à la couverture. Par exemple, lorsque vous souscrivez une assurance pour minimiser le risque qu'une blessure efface vos revenus ou que vous achetiez une assurance-vie pour soutenir votre famille dans le cas de votre décès, il s'agit d'une couverture. Vous payez l'argent en sommes mensuelles pour la couverture fournie par une compagnie d'assurance. Bien que la définition de couverture de couverture soit un investissement pris pour limiter le risque d'un autre investissement, l'assurance est un exemple de couverture du monde réel. Hedging by the Book Hedging, dans le sens du mot Wall Street, est mieux illustré par l'exemple. Imaginez que vous souhaitez investir dans l'industrie florissante de la fabrication de cordons élastiques. Vous savez d'une entreprise appelée Plummet qui révolutionne les matériaux et les conceptions pour faire des cordes qui sont deux fois plus bonnes que son concurrent le plus proche, Drop, alors vous pensez que la valeur de la part Plummets va augmenter au cours du mois prochain. Malheureusement, l'industrie de la fabrication de cordages élastiques est toujours susceptible de changements soudains dans les règlements et les normes de sécurité, ce qui signifie qu'il est assez volatile. C'est ce qu'on appelle le risque industriel. Malgré cela, vous croyez en cette entreprise - vous voulez juste trouver un moyen de réduire le risque de l'industrie. Dans ce cas, vous allez à la couverture en allant longtemps sur Plummet tout en court-circuitant son concurrent, Drop. La valeur des actions concernées sera de 1 000 pour chaque société. Si l'industrie dans son ensemble monte, vous faites un profit sur Plummet, mais perdent sur Drop, espérons-le pour un modeste gain global. Si l'industrie prend un coup, par exemple, si quelqu'un meurt bungee jumping, vous perdez de l'argent sur Plummet mais faire de l'argent sur Drop. Fondamentalement, votre bénéfice global (le bénéfice d'aller long sur Plummet) est minimisé en faveur de moins de risque de l'industrie. Cela est parfois appelé un commerce en paires et il aide les investisseurs à prendre pied dans les industries volatiles ou trouver des entreprises dans des secteurs qui ont un certain type de risque systématique. (Pour en savoir plus, lisez le tutoriel Short Selling et When To Short A Stock). La couverture de l'expansion a augmenté pour englober tous les domaines de la finance et des affaires. Par exemple, une société peut choisir de construire une usine dans un autre pays vers lequel elle exporte son produit afin de se protéger contre le risque de change. Un investisseur peut couvrir sa position longue avec des options de vente ou un vendeur à découvert peut couvrir une position par le biais d'options d'achat. Les contrats à terme et autres produits dérivés peuvent être couverts par des instruments synthétiques. Fondamentalement, chaque investissement a une certaine forme d'une couverture. En plus de protéger un investisseur de divers types de risques, on croit que la couverture permet au marché de fonctionner plus efficacement. Un exemple clair de ceci est quand un investisseur achète des options de vente sur un stock pour minimiser le risque à la baisse. Supposons qu'un investisseur a 100 actions dans une entreprise et que le stock de la société a fait un fort passage de 25 à 50 au cours de la dernière année. L'investisseur aime toujours le stock et ses perspectives d'avenir, mais est préoccupé par la correction qui pourrait accompagner un tel mouvement fort. Au lieu de vendre les actions, l'investisseur peut acheter une option de vente unique, ce qui lui donne le droit de vendre 100 actions de la société au prix d'exercice avant la date d'expiration. Si l'investisseur achète l'option de vente avec un prix d'exercice de 50 et un jour d'expiration de trois mois à l'avenir, il pourra garantir un prix de vente de 50, peu importe ce qui arrive au stock au cours des trois prochains mois. L'investisseur paie simplement la prime d'option, qui fournit essentiellement une certaine assurance contre le risque de baisse. (Pour en savoir plus, lisez les prix Plonging Buy A Put) La couverture, que ce soit dans votre portefeuille, dans votre entreprise ou ailleurs, consiste à diminuer ou à transférer les risques. C'est une stratégie valide qui peut aider à protéger votre portefeuille, votre foyer et vos affaires contre l'incertitude. Comme pour tout compromis risque / récompense, la couverture se traduit par des rendements inférieurs à ceux de l'investissement volatil sur la ferme, mais cela réduit le risque de perdre votre chemise. (Pour des lectures connexes, consultez Stratégies de couverture pratiques et abordables et couverture avec les FNB: une alternative rentable.)
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